“优创新、焕新质、促转型” 创业板并购(gou)重组亮点纷呈,进展,审核,家当
证(zheng)券时报记者 吴少龙
2024年10月30日，创业板开市迎来(lai)15周年。15年来(lai)，创业板积极施展资本市场(chang)在企业并购(gou)重组中的主渠道作用(yong)，“优创新、焕新质、促转型”，进展亮点纷呈。
统计数据(ju)显示，自创业板设立以(yi)来(lai)，创业板上市公司共实施完成庞大资产重组496单(dan)，生意业务金额合(he)计5547.78亿元，募集配套资金合(he)计1306.05亿元。
记者得悉，厚交所连(lian)续推进并购(gou)重组市场(chang)化改革，优化重组审核监管机制，为上市公司并购(gou)重组提供(gong)高质量的监管服务。与此同时，聚焦(jiao)主业协(xie)同整合(he)、回归并购(gou)根源已逐渐成为创业板上市公司实施并购(gou)重组的共识。当前，以(yi)并购(gou)重组赋能增效，创业板上市公司正向(xiang)“新”而(er)行，以(yi)“质”求远。
深耕市场(chang)化改革
提拔监管服务质效
并购(gou)重组作为资本市场(chang)支撑实体经济进展的重要(yao)方式，在增进创新技(ji)能融合(he)进展、临盆(pen)要(yao)素优化设置、家当转型进级(ji)等方面施展偏重要(yao)作用(yong)。充足施展资本市场(chang)在企业并购(gou)重组中的主渠道作用(yong)，是(shi)资本市场(chang)落实国(guo)度(du)战略(lue)部署、服务虚体经济高质量进展的重要(yao)体现。
记者了解到，厚交所连(lian)续优化监管审核分工安排(pai)，对符合(he)条件的重组项目精简审核流程、缩短审核注册(ce)时限，将悉数审核流程和审核资料通过官网(wang)向(xiang)全市场(chang)公然。重组审核效率(lu)和审核透明度(du)的连(lian)续提拔，增强了市场(chang)各(ge)方改革获得感，助力创新成长型企业驶入家当进展的快车道。
紧(jin)缩审核时限，优化审核环节，切实增强市场(chang)主体获得感。2020年，创业板试点并购(gou)重组注册(ce)制，规定发行股份采办资产和重组上市的审核时限离别为45日和3个月。对付符合(he)小额快速条件的并购(gou)重组方案，受理后无问询环节，直接出具审核呈报。
注册(ce)制改革以(yi)来(lai)，创业板已有(you)4家公司通过小额快速机制完成重组，其中，当升科技(ji)重组项目从申请到注册(ce)见效仅用(yong)时35天。2024年4月，厚交所修订小额快速重组制度(du)，创业板公司小额快速重组实用(yong)范围进一步放宽，生意业务所审核时限缩减至20个工作日。
试点运(yun)转定向(xiang)可转债，推进业务流程电子化，提供(gong)更加便(bian)利高效服务。试点以(yi)来(lai)，7家创业板公司已通过发行定向(xiang)可转债作为重组支付或配套融资工具，进一步拓宽直接融资渠道。
2023年11月，在总结后期试点履(lu)历的底子上，《上市公司向(xiang)特定对象发行可转换公司债券采办资产规则》正式出台，进一步支撑上市公司以(yi)定向(xiang)可转债为支付工具实施重组。近期，已有(you)富乐德等公司操持(chi)收(shou)买(mai)资产时，挑选定向(xiang)可转债作为支付工具。
回归家当进展根源
聚焦(jiao)主业协(xie)同整合(he)
跟(gen)着并购(gou)重组市场(chang)化改革的赓(geng)续深入，创业板庞大资产重组活动(dong)更加注重高质量进展，重组生意业务双方博弈更为充足务虚，重组方案进一步回归成熟和感性，大多以(yi)家当整合(he)延长的横向(xiang)并购(gou)或剥离劣质资产为主，盲目跨界(jie)并购(gou)、蹭热点炒作等乱象得到较(jiao)大程度(du)修正。
迈瑞医(yi)疗(liao)通过“协(xie)定让渡+表决权”的方式，以(yi)66.5亿元自有(you)资金完成对医(yi)疗(liao)器械细分龙头上市公司惠泰医(yi)疗(liao)控制权的收(shou)买(mai)，快速布局心血管范畴细分赛道。收(shou)买(mai)完成后首个呈报期，迈瑞医(yi)疗(liao)和惠泰医(yi)疗(liao)归母净利润增速离别为17.37%和33.09%，功绩延续了快速增长态势。
成长是(shi)创业板公司的明显特点，通过用(yong)好、用(yong)足、用(yong)优并购(gou)重组这一重要(yao)资本市场(chang)工具，创业板公司深耕家当链上下游，连(lian)续围绕主业展开转型进级(ji)，赓(geng)续增强核心竞争力。
从生意业务类型看，家当整合(he)型重组占(zhan)比超七(qi)成，这些重组项目或横向(xiang)拓宽家当维度(du)、进步市场(chang)占(zhan)据(ju)率(lu)，或纵向(xiang)打通家当上下游，无效施展家当协(xie)同效应，更好助力公司高质量进展，提拔投资价值，增强投资者获得感。出清式出售资产及资产置换方案共25单(dan)，对化解企业谋(mou)划风险、完善优越劣汰机制、实现新旧动(dong)能转换施展重要(yao)作用(yong)。
家当集群效应明显
加快进展新质临盆(pen)力
凸起“优创新、高成长”特色，创业板把支撑科技(ji)高程度(du)自立自强摆在凸起位(wei)置，着力支撑企业通过并购(gou)重组实现枢纽范畴技(ji)能冲破与战略(lue)布局，在新材料、生物(wu)医(yi)药、高端装(zhuang)备制造、新一代(dai)信息(xi)技(ji)能和新能源等优势家当集群化进展趋势明显。
例如，中际旭创收(shou)买(mai)高速光模块制造商苏州旭创，将业务重心从电机绕组制造装(zhuang)备行业转移到通信行业光模块范畴，乐成研发400G光模块产物(wu)，争先布局5G商用(yong)市场(chang)，成为华(hua)为、中兴、Google等国(guo)表里知(zhi)名互联网(wang)厂商的数据(ju)中央供(gong)应商。
聚焦(jiao)服务新质临盆(pen)力培育进展，创业板公司正推动(dong)更多的资本要(yao)素向(xiang)新质临盆(pen)力方向(xiang)群集，以(yi)自身的高质量进展推动(dong)高程度(du)科技(ji)自立自强，助力塑造高质量进展新动(dong)能、新优势。
数据(ju)显示，注册(ce)制改革后，28单(dan)发股类重组项目注册(ce)见效，超七(qi)成标的资产会(hui)合(he)于战略(lue)性新兴家当。创业板公司充足施展并购(gou)重组在服务国(guo)度(du)战略(lue)、支撑家当转型进级(ji)中的重要(yao)作用(yong)，连(lian)续优化家当链一体化程度(du)，培育先进产能，推动(dong)科技(ji)、家当与资本高程度(du)轮回。
本年以(yi)来(lai)，新“国(guo)九条”提出，要(yao)加大并购(gou)重组改革力度(du)，多措并举活泼并购(gou)重组市场(chang)；证(zheng)监会(hui)出台“并购(gou)六条”，进一步激发并购(gou)重组市场(chang)活力。一批标记性、高质量的家当并购(gou)案例陆续涌现或更新进展，贴(tie)合(he)新质临盆(pen)力预计将成为本轮并购(gou)重组的重要(yao)特点。